<\/span><\/h2>\n\u00bfCu\u00e1les son las razones que llevan a que empresas que tienen rentabilidad contable, es decir que tienen beneficios, tengan problemas de liquidez?<\/p>\n
Detr\u00e1s de esto hay varias razones que tratar\u00e9 de explicar a continuaci\u00f3n.<\/p>\n
Criterio del devengo versus el criterio de caja<\/strong><\/p>\n1.Para explicar la primera de ellas est\u00e1 el criterio del devengo versus el criterio de caja.<\/p>\n
“Existe una diferencia de tiempo entre cuando facturamos \u2013y, por lo tanto, cuando contabilizamos la venta- y cuando la cobramos. Igual que existe una diferencia entre cuando contabilizamos una compra soportada en factura de un proveedor y cuando la pagamos”.<\/em><\/p>\n\n- Criterio del devengo:<\/strong> As\u00ed es c\u00f3mo contabilizamos, reconocemos los gastos e ingresos de la empresa en el momento que nace la obligaci\u00f3n de pago o el derecho de cobro.<\/li>\n<\/ul>\n
Estos derechos y obligaciones est\u00e1n reflejados en el activo y pasivos de las empresas.<\/p>\n
En Espa\u00f1a la contabilidad se rige por el criterio del devengo, tanto para la contabilizaci\u00f3n como para la liquidaci\u00f3n de impuestos<\/p>\n
\n- Criterio de la caja:<\/strong> Se registran los ingresos y los gastos en el momento que se produce la salida o entrada del dinero, sin tener en consideraci\u00f3n cu\u00e1ndo ha tenido lugar el nacimiento del derecho o la obligaci\u00f3n, es decir, cuando se han producido las prestaciones de servicio o la entrega de los bienes. Para conocer las necesidades de caja de la empresa elaboraremos el estado de flujos de efectivo.<\/li>\n<\/ul>\n
2. Diferencias en el tiempo<\/strong> desde que facturamos hasta que cobramos, es decir de cu\u00e1ndo se emite la factura y cu\u00e1ndo nos llega el dinero a la cuenta. Lo mismo ocurre en nuestras obligaciones de pago, ya que una cosa es registrar la factura y otra es sacar el dinero de nuestro banco y efectuar el pago. Como pod\u00e9is ver, podemos vender mucho y tener grandes beneficios, pero si cobramos mucho m\u00e1s tarde que pagamos no tendremos dinero para hacer frente a nuestros compromisos a tiempo, cayendo en costes financieros o provocando el cierre de la empresa.<\/strong><\/p>\nEn la medida de lo posible el plazo medio de cobro (clientes) debe ser superior al plazo medio de pago (proveedores), para que no existan desfases importantes en nuestra liquidez.<\/p>\n
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3. Las amortizaciones de pr\u00e9stamos.<\/strong> Esto supone una disminuci\u00f3n de los pasivos, pero la imputaci\u00f3n en cuenta de resultados se hace solo en lo correspondiente a los gastos financieros de dichos pr\u00e9stamos.<\/p>\n4. Las Inversiones en activos fijos. <\/strong>Las compras de activos se contabilizan en balance en el momento de recibir la factura, y se pagan en el momento en funci\u00f3n de los plazos acordados, lo cual supone una disminuci\u00f3n de la liquidez de la empresa, pero su imputaci\u00f3n contable a resultados se hace por a\u00f1os, v\u00eda amortizaci\u00f3n de dichos activos.<\/p>\n5. Movimientos contables que no implican desembolso <\/strong>pero si minoran el resultado contable como son las amortizaciones, las provisiones de impagados o las de insolvencias, afectando al resultado, pero sin suponer un flujo de fondos.<\/p>\n6. E<\/strong>l IVA e IRPF retenido,<\/strong> que peri\u00f3dicamente la empresa debe liquidar a la Hacienda P\u00fablica. Este no tiene consideraci\u00f3n ni de gasto ni de ingreso dado que las empresas act\u00faan de recaudadores del Estado. Si la empresa da otros usos al dinero recaudado, carecer\u00e1 de fondos para hacer frente a las liquidaciones de IVA e IRPF.<\/p>\nPara no tener problemas financieros en el futuro debemos proyectar cu\u00e1l ser\u00e1 el devenir de la empresa y, por lo tanto, planificar.<\/p>\n
Pensemos no solo desde la perspectiva contable (determinando gastos, ingresos y por tanto resultados en p\u00e9rdidas y ganancias) sino tambi\u00e9n teniendo en consideraci\u00f3n los flujos monetarios derivados de las partidas resultantes del resultado contable (pago de las obligaciones y el ingreso de los derechos de cobro de gastos e ingresos) as\u00ed como las inversiones, las liquidaciones de impuestos y la amortizaci\u00f3n de principal.<\/p>\n
Determinemos c\u00f3mo hacer frente a los desfases, ya sea v\u00eda pr\u00e9stamos, ampliaciones de capital y cobro de subvenciones.<\/p>\n
La planificaci\u00f3n no es pensar en decisiones futuras, sino en el futuro de las decisiones presentes (<\/strong>P. Drucker)<\/strong><\/p>\n![\"\"](\"https:\/\/blogs.imf-formacion.com\/blog\/corporativo\/wp-content\/uploads\/2018\/05\/imagen-6.png\")
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Porque el beneficio contable no lo es todo, incluso no ser\u00e1 nada, si la empresa carece de liquidez para pagar sus deudas.<\/p>\n
La falta de liquidez aboca a las empresas a la muerte al no poder cumplir con sus obligaciones de pago, por lo que no queda otra que presupuestar incluyendo la planificaci\u00f3n de los flujos de tesorer\u00eda, para asegurar la continuidad y el crecimiento sano de la empresas.<\/em><\/strong><\/p>\n <\/em><\/strong><\/p>\n <\/p>\n
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Ana Cabezas<\/strong>, Asesora de la Presidencia en INACAL y Directora del Master en Finanzas<\/strong><\/a> de IMF Business School<\/a><\/strong><\/p>\n